机构指出，AI发展瞻望将加速智算数据中心部署开yun体育网，智算数据中心大范畴发展将为国内电气开导企业带来新一轮发展机遇，已和头部互联网企业有深度绑定、衔尾教会的开导供应商有望深度受益。

中枢逻辑

1.寰球新动力装机快速增长+电网立异升级+加大基础设施配套+制造业大范畴膨大+数据中心开导+跨国电网互联等需求的驱动，电网投资迈入景气周期，外洋电力开导阛阓具备可不雅空间，为国内有出海才略的公司提供增量阛阓，相关程序包括变压器、智能电表、开关、特高压开导和相关开导、电缆、高分子料产物等。外洋电力开导阛阓具备一定的准初学槛，竞争样式相对较好，看好已具备熟习外洋供应才略的电力开导企业。

2.跟着新动力大范畴接入，配套电网开导需求大幅晋升，同期关于电网和洽运转才略条款晋升，在主网开导加速鼓励的布景下，配网智能化水平的晋升也将占据繁重策略地位，瞻望配网侧投资也将具备高大空间，配电一二次会通开导特出供应商将执续受益。

3.本年1月两项特高压花样获批，山西假造电厂团聚容量同比增长145%。特高压开导的执续鼓励将进一步完善我国电网架构，显耀增强跨区域输电才略，达成动力资源在宇宙范畴内的优化成立，特高压开导2025年仍将保管较高的景气度。山西省通过开导假造电厂，将数目多、辞别广、单体范畴小的需求侧资源“化零为整”，以报量报价的花样逐日参与现货交往和负荷调遣，在助力新动力消纳、电网智能均衡等方面弘扬积极作用，为电力保供和动力转型提供有劲撑执。

利好个股

华安证券以为，电力开导动作电网稳增长的必备程序，历来拉动投资直袭取益，脸色稳增长低估值公司，暴戾脸色：特高压，如许继电气、国电南瑞、中国西电等；一次升压开导，如明阳电气、三变科技等；配网及电表程序，如东方电子、海兴电力等。

本文实质精选自以下研报：

《华西证券电力开导与新动力行业周不雅察：固态电板产业化加速，AI电气及机器东谈主发展向好》

《华安证券电力开导行业周报：新动力电价政策落地，投资收益预期锚镇定》

校对：彭其华开yun体育网